岁末年初，加密市场再迎重磅消息。知名资产管理公司Bitwise向美国证券交易委员会（SEC）提交申请，计划推出11只加密货币“策略”交易所交易基金（ETF）。此举不仅标志着传统金融产品正加速向比特币、以太坊之外的山寨币领域渗透，更与灰度（Grayscale）将Bittensor信托转为ETF产品的动作形成呼应，共同指向了去中心化AI等新兴投资主题的崛起。市场分析指出，这可能是2026年加密资产主流化进程中的关键一步。
根据Bitwise提交的N-1A文件，这11只策略ETF将采用一种混合投资模式：每只基金最多可将60%的资产直接投资于标的代币本身，其余部分则配置于交易所交易产品和期货、互换等衍生品。这种结构旨在为投资者提供更合规、更便捷的资产敞口。申请文件中提及的代币包括AAVE（$147.18）、UNI（$5.7380）、ZEC（$520.11）、SUI（$1.4424）、TAO（$225.80），以及HYPE（$25.60）、NEAR（$1.5827）、TRX（$0.2850）等共计十余种。值得注意的是，Bitwise此前已成功推出比特币、以太坊、Solana和XRP的现货ETF，此次申请是其产品线向更广泛加密资产扩展的明确信号。
市场背景分析显示，这一系列申请并非孤立事件。就在同一天，灰度提交申请，计划将其Bittensor信托转换为交易所交易产品。灰度董事长Barry Silbert在社交媒体上表示，此举反映了去中心化AI作为美国加密市场最新投资主题之一的迅猛发展。Bittensor作为一个利用加密经济激励来协调机器学习发展的开放网络，其原生代币TAO因奖励模型和算力贡献者而受到关注。分析师指出，这凸显了投资者正寻求超越传统智能合约平台的、与AI相关的加密资产敞口，形成了一个明确的市场热点。
此外，行业数据也提供了佐证。尽管2025年加密市场整体波动，但中心化交易所KuCoin的交易量仍超过1.25万亿美元，市场份额创下纪录，增速超过大盘。这反映了市场深度和参与者活跃度的提升，为更多样化的金融产品提供了基础。然而，也有分析师提醒投资者应关注潜在风险。例如，有分析指出Strategy股票出现了自2020年采纳比特币策略以来的首次连续六个月下跌，这种与过去回撤模式不同的持续性低迷值得警惕。
展望未来，Bitwise和灰度的连续动作预示着2026年加密市场与传统金融的融合将进入新阶段。发行商正在比特币和以太坊现货ETF取得成功的基础上快速扩张。可以预见，针对特定赛道（如DeFi、AI、Layer1）的策略型ETF将成为下一个竞争焦点，为普通投资者提供更结构化、更细分市场的投资工具。然而，这些产品的最终获批仍取决于SEC的监管态度，其进展将成为影响山寨币市场情绪和资金流向的关键变量。投资者在关注创新产品带来的机遇时，也需仔细评估其内在风险与合规边界。
